Petit bilan mensuel des marchés
Dans cette section, je vous présente un petit résumé de ce qui s’est produit au niveau de la bourse de Toronto et du marché SP500 pendant un mois donné. La bourse de Toronto est un marché boursier canadien et le SP500, un marché boursier américain. Pour avoir accès à plus de détails concernant les marchés et l’économie, allez consulter la section sur l’abonnement d’éducabourse.
Résumé mois avril 2025
Le SP500
4 avril 2025
9 avril 2025
Depuis le début du mois d’avril, les marchés boursiers ont été particulièrement émotifs et volatils. En effet, le S&P 500 a enregistré une chute spectaculaire de près de 6 % en une seule journée, à la suite de l’annonce, le 2 avril, de l’imposition de tarifs douaniers par les États-Unis sur plusieurs pays. Une telle baisse est remarquable et rarement observée sur une aussi courte période. Cependant, le 9 avril, après l’annonce d’une pause de 90 jours sur ces mêmes tarifs, le S&P 500 a rebondi de près de 10 % en une journée, illustrant bien l’ampleur de la nervosité et de la réactivité des marchés face aux décisions politiques.
Suite aux deux premières semaines mouvementées d'avril sur les marchés américains, il n’y a pas eu de mouvements de prix significatifs sur le graphique du S&P 500. Toutefois, aux États-Unis, les investisseurs deviennent de plus en plus nerveux en raison d’un risque réel de récession. Techniquement, une récession se définit par une baisse du PIB pendant au moins deux trimestres consécutifs. Actuellement, au premier trimestre de 2025, le PIB américain a reculé de 0,3 %, principalement en raison d'une augmentation des importations par les entreprises. Si cette tendance se poursuit et que le PIB diminue à nouveau au deuxième trimestre, les États-Unis entreront officiellement en récession — un scénario généralement défavorable aux marchés boursiers.
Le TSX
9 avril 2025
Le TSX a suivi les marchés américains tant dans les baisses que dans les hausses. En effet, le 4 avril, l’indice a chuté de près de 4 % en une seule journée, tandis que le 9 avril, il a enregistré une hausse de 5 %.
Les États-Unis ont annoncé une suspension temporaire de 90 jours des tarifs douaniers sur l’ensemble des exportations canadiennes, à l’exception des secteurs de l’aluminium, de l’acier et de l’automobile, qui demeurent soumis aux droits de douane.
Cette trêve commerciale devrait soutenir l’économie canadienne, puisque le Canada exporte une grande quantité de produits vers les États-Unis, qui sont l’un de ses partenaires commerciaux les plus importants.
Résumé mois mars 2025
Le SP500
Les États-Unis ont décidé d’imposer des tarifs douaniers de 25 % sur certains produits en provenance du Canada. Toutefois, ils ont choisi de reporter l’application de ces tarifs sur les produits couverts par l’Accord Canada–États-Unis–Mexique (ACEUM) jusqu’au 2 avril. Ces produits représentent environ 38 % des exportations canadiennes.
La guerre commerciale entre les États-Unis et plusieurs autres pays devrait s’intensifier en avril. Depuis la fin février, le S&P 500 a chuté de plus de 5 %, une baisse largement attribuée à cette tension commerciale croissante et à l'incertitude économique mondiale.
De plus, l’indice a rompu la tendance haussière amorcée en 2023, ainsi que sa ligne de support technique, ce qui témoigne d’un affaiblissement notable du marché. Toutefois, un élément technique encourageant demeure : le S&P 500 évolue encore au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours. Cette EMA 200 est une ligne calculée à partir des 200 derniers jours de clôture, en accordant davantage de poids aux données les plus récentes. Une rupture de cette ligne pourrait avoir un impact négatif sur les marchés boursiers, en signalant une possible inversion de tendance ou un affaiblissement du momentum à long terme. En effet, beaucoup d'investisseurs et de gestionnaires de portefeuille prennent ce signal comme une indication de vendre ou de réduire leur exposition au risque. Aussi, l’EMA 200 est très surveillée : un bris à la baisse peut provoquer un effet de panique, surtout si le mouvement est confirmé par d'autres indicateurs (volume élevé, cassure de support, etc.).
Dans ce contexte d’incertitude, une nouvelle correction à la baisse des marchés boursiers américains reste possible.
Le TSX
Le Canada réplique aux mesures américaines en imposant une taxe douanière de 25 % sur 30 milliards de dollars de produits en provenance des États-Unis. En avril, le gouvernement canadien prévoit d'étendre ces tarifs à plus de 120 milliards de dollars de marchandises américaines.
Si cette guerre commerciale s’intensifie et perdure, elle pourrait entraîner une hausse de l’inflation au Canada, en raison de l’augmentation des coûts d’importation. Les entreprises canadiennes devront alors s’adapter rapidement à cette nouvelle réalité économique.
Côté marchés, la Bourse de Toronto (TSX) se maintient pour l’instant dans une zone de consolidation, évoluant entre sa ligne de résistance et sa ligne de support. Un éventuel bris de la ligne de support serait perçu comme un signal négatif par les investisseurs.
En parallèle, la progression des secteurs des matériaux et de l’énergie a soutenu la performance du TSX. Enfin, la Banque du Canada a récemment abaissé son taux directeur de 0,25 %, une décision qui vise à stimuler l’économie en période d’incertitude.
Résumé mois février 2025
Le SP500
Le 1er février, Donald Trump a annoncé l’instauration d’une taxe douanière de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique. Il a également déclaré qu’une taxe de 10 % serait appliquée à toutes les importations en provenance de Chine. Ces taxes devaient entrer en vigueur le 4 février. Cependant, Donald Trump est revenu sur sa décision et a décidé de reporter leur application de 30 jours pour le Canada et le Mexique. Le S&P 500 continue de se déplacer latéralement, fluctuante entre deux zones de prix. Le prix oscille entre la ligne de résistance et la ligne de support. Une ligne de résistance représente une zone où il y a généralement plus de vendeurs que d'acheteurs, ce qui pousse le prix à la baisse. À l'inverse, une ligne de support est une zone où il y a plus d'acheteurs que de vendeurs, ce qui fait monter le prix. Ce mouvement latéral semble être alimenté par l'incertitude liée à une guerre commerciale potentielle entre les États-Unis et d'autres pays, ce qui rend les investisseurs nerveux. En effet, une telle guerre commerciale pourrait entraîner une augmentation de l'inflation aux États-Unis. Or, une inflation élevée est généralement défavorable pour les marchés boursiers.
Le TSX
Le Canada riposte aux États-Unis en appliquant une taxe douanière de 25 %, qui entrera en vigueur le 4 mars 2025, sur toutes les importations en provenance des États-Unis. Cette mesure pourrait entraîner une hausse de l'inflation au Canada, ce qui serait défavorable à la fois pour l'économie et pour les marchés boursiers canadiens. À l'instar des États-Unis, la bourse de Toronto évolue de manière latérale. D’ailleurs, malgré les bons résultats financiers des banques canadiennes, ceux-ci ont eu très peu d'effet positif sur la bourse. En effet, les investisseurs sont principalement focalisés sur les mauvaises nouvelles liées à la guerre commerciale potentielle entre les États-Unis et le Canada.
Résumé mois janvier 2025
Le SP500
Le S&P 500 a récemment rebondi sur sa ligne de tendance haussière avant de venir tester une résistance autour des 6098 $. Cette zone agit comme une véritable barrière psychologique pour les investisseurs. En effet, une résistance est généralement caractérisée par un nombre plus élevé de vendeurs que d'acheteurs, ce qui empêche le prix de poursuivre sa montée. Les investisseurs scrutent actuellement les données économiques, notamment en se demandant si une nouvelle baisse des taux d’intérêt aux États-Unis est à prévoir. En janvier, la Réserve fédérale a décidé de maintenir son taux directeur, ce qui n'est pas un signal particulièrement positif pour la bourse.
De plus, le secteur de l'intelligence artificielle (IA) a subi une correction importante après l’annonce concernant la société chinoise d’IA Deepseek. Cette dernière semble capable de proposer des services similaires à ceux des géants américains, mais à des prix beaucoup plus compétitifs. Cette nouvelle a semé la panique parmi les investisseurs, perturbant ainsi les marchés américains.
Selon l'indicateur de Warren Buffett, qui compare la capitalisation boursière d'un marché à son PIB, le S&P 500 semble actuellement surévalué par rapport au PIB des États-Unis. En d'autres termes, le S&P 500 serait trop élevé par rapport à sa véritable valeur fondamentale.
Le TSX
La bourse de Toronto ne suit plus sa tendance haussière initiale et se dirige maintenant, à l’instar du S&P 500, vers une zone de résistance. Si le TSX rebondit sur cette résistance (ligne horizontale blanche située au sommet de l’écran), cela pourrait indiquer que l’indice poursuivra potentiellement son mouvement latéral. Sinon, la Banque du Canada a réduit son taux directeur de 0,25 point le 29 janvier 2025, le portant ainsi à 3 %. En 2024, le taux directeur a diminué de 2 %, passant de 5 % à 3 %. Cette baisse soutient la croissance économique, car elle stimule la consommation des ménages et améliore la rentabilité des entreprises. Une telle situation est favorable à l’économie et positive pour les marchés boursiers canadiens.
Résumé mois décembre 2024
Le SP500
Le SP500 continu de suivre sa tendance haussière. Cette montée est dû principalement au secteur technologique et au secteur de la communication. De plus, la sortie des rapports financiers de l’entreprise Lululemon et de d’autres entreprise a contribué à faire pousser le prix du SP500 vers de nouveau haut. Cependant, le marché est revenu vers le bas pour toucher sa ligne de tendance haussière. Il reste maintenant à observer si le prix va rebondir sur cette ligne de tendance, ce qui serait un signe positif pour les investisseurs. En revanche, si le marché perce cette ligne et baisse encore davantage, cela serait un mauvais signe et indiquerait une faiblesse sur le marché américain. Sinon, les investisseurs nourrissent encore l'espoir d'un "rallye du Père Noël", une période traditionnelle entre la fin décembre et le début janvier, historiquement propice à la hausse des indices américains.
Le TSX
La bourse de Toronto est venue briser sa ligne de tendance, ce qui représente une certaine faiblesse du marché canadien. Elle est ensuite venue toucher et rebondir sur la ligne de support tracée en vert. Une ligne de support est une ligne horizontale qui marque une zone psychologique où, généralement, il y a plus d’investisseurs qui achètent des actions que d’investisseurs qui en vendent. La ligne de support tracée en vert a arrêté la baisse du prix du TSX. Sachez qu’une pause, c'est-à-dire lorsque les prix bougent latéralement et arrêtent leur progression vers le haut, est parfois nécessaire pour empêcher le marché de monter trop rapidement, afin de maintenir un équilibre. Par ailleurs, la banque centrale canadienne a baissé son taux directeur de 0,5 %, ce qui va stimuler l’économie canadienne.
Résumé mois novembre 2024
Le SP500
Le SP500 est venu rebondir sur sa ligne de tendance haussière (la ligne que l’on peut observer sur les graphiques). Le sp500 suit cette ligne de tendance haussière depuis environs octobre 2023. De plus, le SP500 est de nouveau en haut historique, donc il a atteint un niveau jamais vu auparavant. Sinon au niveau de l’économie, l’inflation est toujours plus élevée par rapport aux attentes de la banque centrale américaine. De plus, les investisseurs craignent la possible politique monétaire inflationniste de Trump. Malgré cette préoccupation, les marchés américains ont quand même montés car certain aspect de la politique monétaire de Trump serait favorable pour les entreprises américaines. Somme toute, le SP500 continu à monter vers le haut.
Le TSX
La bourse de Toronto est venu également rebondir sur sa ligne de tendance haussière. Le TSX progresse très rapidement vers le haut, ceci stimulé par les gains des compagnies du secteur minier et de l’énergie. Sachez que la bourse de Toronto est fortement composé de compagnie faisant parti de ces secteurs. De plus, la baisse des taux d’intérêts aux Canada et l’élection de Trump a contribuer à faire pousser ce marché vers le haut. Ce marché à faite un gains d’environs 22% depuis le début de l’année. Cependant, certain investisseur craignent cette monté trop rapide.
Résumé mois d’octobre 2024
Le SP500
Le SP500 est tombé en haut historique durant le mois d’octobre, c’est à dire qu’il a atteint des prix jamais vu dans le passé. Cependant, ces prix ne se sont pas maintenus. En effet, suite à la sortie des rapport financiers de quelques grosses compagnies, le sP500 a chuté de presque 2%. Le SP500 semble revenir toucher sa tendance haussière.
Le TSX
Le TSX est également tombé en haut historique en octobre. Ce marché progresse rapidement vers le haut. Le TSX a également chuté suite à la baisse des marchés aux États-Unis. Cependant, il a baissé d’environ 1,25%. La banque centrale canadienne a baissé ses taux d’intérêts ce qui va stimuler l’économie.