FNB ou actions individuelles : que choisir lorsqu'on commence à investir?
1. Pourquoi le choix d'un placement peut sembler compliqué
Lorsqu'on commence à investir, une question revient rapidement : quels placements choisir? Entre les actions individuelles, les fonds négociés en bourse (FNB), les obligations et les nombreux produits disponibles sur les marchés, il peut être difficile de savoir par où commencer.
Deux approches reviennent particulièrement souvent : acheter des actions individuelles ou investir dans des FNB. Ces deux options permettent de participer aux marchés boursiers, mais elles ne demandent pas nécessairement le même niveau de connaissances, de temps ou de tolérance au risque.
Le choix ne se résume donc pas simplement à déterminer quel placement peut offrir le meilleur rendement. Il faut aussi comprendre comment fonctionne chaque approche, comment le risque est réparti et quel degré d'implication elle demande à l'investisseur.
Pour un débutant qui souhaite investir à long terme, comprendre ces différences permet d'éviter de choisir un placement uniquement parce qu'il semble populaire ou qu'il a récemment obtenu de bons résultats.
Dans cet article, nous allons donc comparer les FNB et les actions individuelles, afin de mieux comprendre leurs caractéristiques et les éléments à considérer avant de faire un choix.
2. Qu’est-ce qu’une action?
Une action représente une petite partie de propriété d’une entreprise. Lorsque vous achetez une action, vous devenez donc actionnaire de cette société. Votre investissement peut prendre de la valeur si l’entreprise se développe et que le marché lui accorde une valeur plus élevée. À l’inverse, la valeur de votre placement peut diminuer si l’entreprise connaît des difficultés ou si les investisseurs deviennent moins optimistes à son sujet.
Les actions peuvent offrir un potentiel de croissance intéressant, mais leur rendement n’est jamais garanti. Certaines entreprises peuvent connaître une forte croissance pendant plusieurs années, tandis que d’autres peuvent stagner ou perdre une partie importante de leur valeur.
Investir dans des actions individuelles signifie également que vous devez choisir vous-même les entreprises dans lesquelles investir. Il faut alors s'intéresser à différents éléments comme la situation financière de l'entreprise, ses perspectives de croissance, son secteur d'activité et le prix auquel son action est négociée.
Par exemple, un investisseur qui souhaite investir 2 000 $ dans des actions individuelles pourrait décider d'acheter des titres de quelques entreprises différentes. Son rendement dépendra alors en grande partie de l'évolution de ces sociétés.
C'est justement l'une des principales caractéristiques des actions individuelles : vous avez davantage de contrôle sur les entreprises que vous détenez, mais vous êtes aussi davantage exposé aux résultats de chacune d'entre elles.
Dans la prochaine section, voyons maintenant comment les FNB fonctionnent et pourquoi ils permettent une approche différente.
3. Qu’est-ce qu’un FNB?
Un fonds négocié en bourse (FNB) est un placement qui regroupe généralement plusieurs titres au sein d’un même fonds. En achetant une seule unité de FNB, l’investisseur peut ainsi détenir indirectement une participation dans plusieurs entreprises ou autres actifs, selon la composition du fonds.
Par exemple, un FNB qui suit un indice boursier peut détenir les actions de nombreuses entreprises faisant partie de cet indice. L’investisseur n’a donc pas besoin d’acheter séparément chaque action pour être exposé à l’ensemble du portefeuille.
Cette caractéristique permet notamment de diversifier un investissement plus facilement. Plutôt que de dépendre de la performance d’une seule entreprise, le rendement du FNB dépend de l’évolution de l’ensemble des titres qu’il détient.
Les FNB peuvent toutefois avoir des objectifs très différents. Certains cherchent à reproduire un indice, tandis que d’autres se concentrent sur un secteur, une région géographique, un type d’actif ou une stratégie particulière. Il est donc important de comprendre ce que contient réellement un FNB avant d'y investir.
Pour un investisseur débutant, cette diversité de choix peut être à la fois un avantage et une source de confusion. Un FNB n’est pas automatiquement un placement peu risqué simplement parce qu’il contient plusieurs titres : son niveau de risque dépend notamment des actifs qu’il détient et de sa concentration.
La principale différence avec l’achat d’actions individuelles devient alors plus évidente : avec une action, vous investissez directement dans une entreprise précise; avec un FNB, vous investissez généralement dans un ensemble de titres au moyen d’un seul placement.
4. FNB ou actions individuelles : les principales différences
Même si les FNB et les actions individuelles permettent tous deux d’investir en bourse, leur fonctionnement peut être très différent pour l’investisseur.
Avec des actions individuelles, votre investissement est réparti entre un nombre limité d'entreprises que vous avez sélectionnées. La performance de chacune de ces entreprises peut donc avoir une influence relativement importante sur votre portefeuille. Si l'une d'entre elles connaît une forte baisse, l'impact sur l'ensemble du portefeuille peut être significatif, particulièrement lorsque le nombre de titres détenus est limité.
Avec un FNB diversifié, votre investissement est généralement réparti entre un plus grand nombre de titres. La performance d'une ou de quelques entreprises a donc généralement une influence plus limitée sur l'ensemble du placement. Une entreprise peut connaître une mauvaise période sans nécessairement entraîner une baisse importante du FNB dans son ensemble.
Cette différence entraîne plusieurs conséquences importantes :
| Caractéristique | Actions individuelles | FNB diversifiés |
|---|---|---|
| Nombre d’entreprises détenues | Une ou quelques entreprises | Plusieurs entreprises dans un même placement |
| Diversification | À construire soi-même | Généralement intégrée au fonds |
| Sélection | L’investisseur choisit les entreprises | Le contenu dépend de la stratégie du FNB |
| Suivi nécessaire | Peut être plus important | Peut être plus simple selon le FNB |
| Impact d’une seule entreprise | Potentiellement important | Généralement plus limité |
Il faut toutefois éviter de considérer cette comparaison comme un choix entre un placement « risqué » et un placement « sans risque ». Une action individuelle peut être très volatile, mais un FNB peut également subir des baisses importantes, notamment lorsqu’il est concentré dans un secteur ou un marché particulier.
La véritable question est plutôt de savoir quel niveau de diversification, d’implication et de risque vous convient. Pour un investisseur qui débute, cette distinction peut avoir une grande importance dans la construction d’une stratégie à long terme.
5. Diversification et risque
L’une des principales différences entre les actions individuelles et les FNB concerne la diversification. Celle-ci joue un rôle important dans la gestion du risque d’un portefeuille.
Lorsqu’un investisseur sélectionne lui-même un nombre limité d’entreprises, la performance de chacune d’entre elles peut avoir une influence importante sur le portefeuille. Une mauvaise nouvelle concernant une société, un problème dans son secteur ou une baisse importante de son action peut ainsi avoir un effet notable sur la valeur totale du portefeuille.
Un FNB largement diversifié fonctionne différemment. Comme il peut détenir un grand nombre de titres, la baisse d’une seule entreprise, ou même de quelques entreprises, risque généralement d’avoir un impact plus limité sur l’ensemble du placement.
Cela ne signifie toutefois pas qu’un FNB élimine le risque. Si l’ensemble du marché ou du secteur auquel le FNB est exposé diminue, le FNB peut lui aussi perdre de la valeur. La diversification permet principalement de réduire l’importance qu'une seule entreprise peut avoir sur le portefeuille; elle ne protège pas contre les baisses générales des marchés.
Il faut également faire attention au terme « FNB diversifié ». Tous les FNB ne sont pas nécessairement très diversifiés. Un FNB concentré dans un seul secteur ou dans un petit nombre de sociétés peut présenter une exposition beaucoup plus importante à certains titres.
6. Frais et coûts
Les frais constituent un autre élément à considérer lorsqu'on compare les FNB et les actions individuelles.
Lorsqu'un investisseur achète ou vend une action individuelle, il peut être exposé aux frais de transaction de son courtier, selon la plateforme utilisée. Le même principe s'applique aux FNB : puisqu'ils sont négociés en bourse, leur achat et leur vente peuvent également entraîner des coûts de transaction. Il faut aussi tenir compte de l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente, appelé spread.
La principale différence vient plutôt des frais de gestion associés aux FNB. Un FNB doit notamment couvrir les coûts liés à sa gestion et à son fonctionnement. Ces frais sont généralement exprimés sous la forme d'un ratio de frais de gestion (RFG) et sont prélevés directement à l'intérieur du fonds.
Ainsi, les FNB ont généralement davantage de frais à considérer que l'achat d'actions individuelles, puisque l'investisseur doit tenir compte des frais de gestion du FNB en plus des coûts associés à la négociation.
Cela ne signifie toutefois pas que les FNB sont coûteux. Les frais de nombreux FNB sont relativement faibles, particulièrement lorsqu'on les compare à certains autres produits d'investissement. Ils demeurent néanmoins importants à considérer lorsqu'on compare différentes options, surtout pour un investissement conservé pendant plusieurs années.
Il est donc préférable de regarder l'ensemble des coûts plutôt que de simplement comparer les frais de transaction. Un investisseur devrait notamment considérer les frais de gestion, les coûts d'achat et de vente ainsi que la fréquence à laquelle il prévoit effectuer des transactions.
7. Le temps et les connaissances nécessaires
Le temps que vous êtes prêt à consacrer à vos investissements est également un élément à considérer lorsqu’on compare les actions individuelles et les FNB.
Avec des actions individuelles, l’investisseur doit généralement consacrer davantage de temps à la sélection et au suivi des entreprises. Il peut notamment être nécessaire de suivre leurs résultats financiers, leur secteur d’activité, leurs perspectives et les événements pouvant influencer leur valeur.
Avec un FNB diversifié, une partie de ce travail est déjà effectuée par la structure même du fonds. L’investisseur n’a généralement pas à sélectionner chacune des entreprises qui le composent. Cela peut rendre l’approche plus simple pour une personne qui souhaite investir à long terme sans analyser régulièrement plusieurs sociétés.
Cela ne signifie toutefois pas qu’un FNB peut être acheté sans aucune réflexion. Il faut tout de même comprendre sa stratégie, les actifs qu’il détient, son niveau de diversification et les risques qui y sont associés.
La différence se situe donc surtout dans le niveau d’implication nécessaire. Les actions individuelles peuvent demander davantage de recherche et de suivi, tandis que certains FNB permettent de mettre en place une approche plus simple et diversifiée.
Pour un débutant, il peut être pertinent de réfléchir non seulement au rendement potentiel d’un placement, mais aussi au temps et aux connaissances qu’il est réellement prêt à consacrer à la gestion de son portefeuille.
8. Quel choix pour un investisseur débutant?
Pour une personne qui commence à investir, les FNB diversifiés peuvent représenter une approche intéressante, notamment parce qu’ils permettent d’obtenir une diversification plus facilement et de réduire l’importance qu’une seule entreprise peut avoir sur le portefeuille.
Cette approche peut également être intéressante pour les investisseurs qui souhaitent consacrer moins de temps à la sélection et au suivi de plusieurs entreprises. Un seul FNB peut donner accès à un ensemble de titres, ce qui permet de construire plus simplement une exposition à un marché ou à une catégorie d’actifs.
Les actions individuelles peuvent aussi avoir leur place dans une stratégie d’investissement. Elles permettent à l’investisseur de sélectionner lui-même les entreprises qu’il souhaite détenir et peuvent convenir à quelqu’un qui souhaite consacrer davantage de temps à l’analyse et au suivi de ses placements.
Il n’est donc pas nécessaire de considérer les deux approches comme complètement opposées. Certains investisseurs peuvent privilégier les FNB, d’autres les actions individuelles, et certains peuvent utiliser les deux.
Pour un débutant, l’élément le plus important est surtout de comprendre ce qu’il achète et pourquoi il l’achète. Choisir un placement uniquement parce qu’il a obtenu un bon rendement récemment ou parce qu’il est populaire peut mener à des décisions qui ne correspondent pas nécessairement à ses objectifs à long terme.
Avant de choisir entre un FNB et des actions individuelles, il peut donc être utile de se demander : combien de temps suis-je prêt à consacrer à mes placements, quel niveau de diversification est-ce que je recherche et est-ce que je comprends réellement les placements que je souhaite acheter?
9. Les erreurs fréquentes des investisseurs débutants
Lorsqu’on commence à investir, certaines erreurs peuvent être plus importantes que le choix entre un FNB et une action individuelle. Comprendre les pièges les plus courants peut aider à prendre des décisions plus réfléchies.
Acheter uniquement parce qu’un placement a beaucoup monté
Un placement qui a connu une forte hausse peut sembler intéressant, mais son rendement passé ne garantit pas ses résultats futurs. Acheter uniquement parce qu'une action ou un FNB a récemment bien performé peut amener l'investisseur à entrer sur le marché sans réellement comprendre ce qu'il achète.
Investir sans comprendre ce que l’on possède
Avant d’acheter une action ou un FNB, il est important de savoir ce que représente réellement le placement. Dans le cas d’une action, cela signifie notamment comprendre l’entreprise et son secteur. Pour un FNB, il faut au minimum connaître sa stratégie et les principaux actifs qu’il détient.
Négliger la diversification
Détenir plusieurs placements ne signifie pas automatiquement que son portefeuille est bien diversifié. Plusieurs entreprises peuvent appartenir au même secteur ou être fortement influencées par les mêmes facteurs économiques.
Penser qu’un FNB est toujours peu risqué
Le simple fait qu’un FNB contienne plusieurs titres ne signifie pas qu’il est nécessairement peu risqué. Un FNB concentré dans un secteur particulier peut subir des variations importantes. La diversification doit donc être évaluée en fonction de ce que le FNB détient réellement.
Changer constamment de stratégie
Enfin, certains investisseurs débutants peuvent modifier fréquemment leurs placements en fonction des mouvements du marché. Passer constamment d’une action à un FNB, vendre après une baisse ou acheter après une forte hausse peut rendre une stratégie d’investissement difficile à maintenir à long terme.
L’objectif n’est donc pas de trouver le placement qui vient de connaître le meilleur rendement, mais de comprendre les placements que l’on détient et de les intégrer dans une stratégie cohérente avec ses objectifs.
10. Comment intégrer les FNB et les actions dans une stratégie à long terme
Le choix entre les FNB et les actions individuelles ne devrait pas être considéré isolément. Avant de choisir un placement, il est utile de réfléchir à l’objectif du portefeuille, à l’horizon de placement, au niveau de risque accepté, mais aussi aux connaissances que l’on possède en matière d’investissement.
Les FNB diversifiés peuvent généralement être utilisés avec une connaissance de base de la bourse et une compréhension générale du fonctionnement des FNB. L'investisseur doit notamment savoir ce qu'il détient, comprendre la stratégie du fonds et connaître les principaux risques associés à celui-ci.
Les actions individuelles demandent généralement un niveau de connaissances plus approfondi. Puisque l'investisseur sélectionne lui-même les entreprises, il doit être en mesure de mieux comprendre leurs activités, leur situation financière, leur secteur et les facteurs pouvant influencer leur valeur. Cela demande généralement davantage de recherche et d'analyse.
Un investisseur peut par exemple utiliser des FNB pour obtenir une diversification importante et choisir quelques actions individuelles en complément. Un autre peut préférer une approche entièrement composée de FNB. L'important est que l'approche choisie corresponde à la fois aux objectifs de l'investisseur et à sa capacité à comprendre et à suivre ses placements.
On peut résumer la démarche en cinq éléments :
Objectif → Horizon de placement → Niveau de risque → Niveau de connaissances → Choix des placements
Cette façon de réfléchir permet de placer le choix entre FNB et actions individuelles dans un contexte plus large. Le placement devrait servir la stratégie de l'investisseur, et non l'inverse.
11. Conclusion
Les FNB et les actions individuelles permettent tous deux d’investir en bourse, mais ils ne demandent pas nécessairement le même niveau de diversification, de connaissances, de temps et d’implication.
Les FNB diversifiés peuvent simplifier l’accès à un portefeuille composé de plusieurs titres et peuvent convenir à une approche à long terme nécessitant moins de sélection individuelle. Les actions individuelles offrent quant à elles davantage de contrôle sur les entreprises détenues, mais demandent généralement plus de recherche, d’analyse et de suivi.
Pour un investisseur débutant, le plus important est donc de ne pas choisir un placement simplement parce qu’il est populaire ou qu’il a récemment obtenu de bons résultats. Il faut d’abord comprendre ce que l’on achète, pourquoi on l’achète et comment ce placement s’intègre dans sa stratégie d’investissement.
Comprendre la différence entre les FNB et les actions individuelles constitue une première étape. Il faut ensuite apprendre à évaluer les différents placements disponibles et à déterminer comment les intégrer dans un portefeuille correspondant à ses objectifs et à son horizon de placement.