Investissement à court terme ou à long terme : quelles sont les différences?
Table des matières
Consultez les différentes sections de cet article.
1. Qu'est-ce que l'horizon de placement?
L'horizon de placement correspond à la période pendant laquelle un investisseur prévoit conserver son argent investi avant d'en avoir besoin.
Cet horizon dépend notamment de ses objectifs financiers. Une personne qui épargne pour acheter une voiture dans deux ans n'aura pas nécessairement les mêmes besoins qu'une personne qui investit en vue de sa retraite dans 25 ans.
L'horizon de placement est un élément important à considérer avant de choisir un placement, puisque le temps disponible peut influencer la capacité d'un investisseur à composer avec les fluctuations des marchés financiers.
Par exemple, si vous prévoyez utiliser votre argent dans quelques mois, une baisse importante de votre portefeuille pourrait vous obliger à vendre vos placements à un moment défavorable. À l'inverse, si votre objectif se situe dans plusieurs décennies, vous disposez potentiellement de plus de temps pour traverser différentes périodes de hausse et de baisse des marchés.
Il est toutefois important de distinguer l'horizon de placement de la durée pendant laquelle vous êtes simplement disposé à conserver un placement. Un investisseur qui prévoit utiliser son argent dans 15 ans peut, par exemple, décider de vendre certains placements après 5 ans pour en acheter d’autres, sans retirer l’argent de son compte d’investissement. Même si la durée de détention de chaque placement est plus courte, son horizon de placement demeure de 15 ans, puisque son objectif financier reste à long terme.
L'horizon de placement doit donc être établi en fonction du moment où l'argent sera nécessaire, et non uniquement selon la durée pendant laquelle l'investisseur aimerait conserver ses placements.
2. Les différents horizons de placement : court, moyen et long terme
Il n'existe pas de définition universelle qui délimite précisément le court, le moyen et le long terme. Ces catégories servent surtout à réfléchir aux objectifs financiers et au moment où les fonds devront être disponibles.
L'élément essentiel est donc de comprendre quand l'argent sera utilisé et quelles conséquences une baisse de sa valeur pourrait avoir sur le projet.
3. Qu'est-ce qu'un investissement à court terme?
Un investissement à court terme vise généralement un objectif pour lequel l'argent devra être disponible dans un délai relativement rapproché.
Ce type d'horizon peut concerner une personne qui prévoit acheter une voiture, financer des rénovations ou utiliser une somme d'argent pour un projet dans les prochaines années.
Lorsqu'un investisseur a besoin de son argent bientôt, la préservation du capital et l'accessibilité des fonds peuvent devenir particulièrement importantes. Une baisse importante juste avant la date prévue pour utiliser cet argent pourrait compromettre son projet.
Quels placements peut-on envisager à court terme?
Selon les besoins et la situation de l'investisseur, différentes possibilités peuvent être considérées :
Compte d'épargne : permet généralement d'accéder facilement à son argent, selon les conditions du compte.
Certificat de placement garanti (CPG) : offre un taux d'intérêt déterminé pour une durée convenue, selon les modalités du produit. Certains CPG ne permettent pas de retirer l'argent avant l'échéance.
Bons du Trésor et autres titres à court terme : peuvent servir à placer de l'argent sur une période relativement courte, mais leurs conditions et leurs risques varient selon le produit.
Ces placements ne sont pas interchangeables. Il faut notamment vérifier les conditions de retrait, l'échéance, le rendement offert et les risques associés.
À l'inverse, les actions et les FNB composés d'actions peuvent subir des baisses importantes sur une période de quelques mois ou de quelques années. Ils ne sont donc pas nécessairement adaptés à l'argent dont on aura bientôt besoin.
L'erreur serait de choisir un placement risqué uniquement parce qu'on souhaite obtenir un rendement supérieur. Si une baisse survient juste avant la date prévue pour utiliser l'argent, l'investisseur pourrait devoir vendre à perte.
À court terme, le rendement potentiel ne devrait donc pas être considéré sans tenir compte de la disponibilité de l'argent et du risque de perte.
4. Qu'est-ce qu'un investissement à long terme?
Un investissement à long terme consiste à placer son argent avec l'intention de le conserver pendant plusieurs années, souvent dans le but de financer un objectif éloigné.
Cette approche est notamment utilisée par les personnes qui souhaitent préparer leur retraite, accumuler un patrimoine ou faire croître leur épargne sur une longue période.
Contrairement à un projet à court terme, un objectif à long terme peut laisser davantage de temps à l'investisseur pour traverser différents cycles économiques et boursiers.
Pourquoi investir à long terme?
Les marchés boursiers connaissent des périodes de hausse, de baisse et de stagnation. Sur une courte période, les résultats peuvent être fortement influencés par les événements économiques, les attentes des investisseurs et les changements dans la valorisation des entreprises. C’est pourquoi investir en bourse avec un horizon de placement à court terme comporte des risques importants.
Sur de longues périodes, les marchés boursiers ont historiquement tendance à progresser, ce qui en fait un véhicule d’investissement intéressant à long terme. Toutefois, leur évolution dépend de plusieurs facteurs, notamment de la croissance des entreprises, de l’évolution de leurs bénéfices, des dividendes versés et de la valorisation que le marché leur accorde.
Les actions et certains FNB peuvent ainsi être envisagés dans une stratégie à long terme, selon les objectifs de l'investisseur et sa capacité à supporter les fluctuations.
Un investissement à long terme ne garantit pas un rendement positif. Toutefois, pour un portefeuille bien diversifié, le risque de subir une perte sur une période prolongée est historiquement faible, notamment lorsque l’horizon de placement s’étend sur plusieurs décennies.
Investir à long terme ne signifie donc pas simplement acheter un placement et attendre. Il faut comprendre ce que l'on détient, les risques associés et les raisons pour lesquelles le placement correspond à ses objectifs.
5. Les principales différences entre les deux approches
L'investissement à court terme et l'investissement à long terme se distinguent principalement par le moment où l'argent sera utilisé, les priorités de l'investisseur et sa capacité à composer avec les fluctuations.
Ces distinctions sont générales. Le choix d'un placement dépend aussi de la situation financière de l'investisseur, de ses autres ressources et de sa capacité à supporter une perte.
6. Comment l'horizon de placement influence-t-il le risque?
L'horizon de placement influence les conséquences qu'une fluctuation des marchés peut avoir sur un objectif financier.
Prenons deux investisseurs qui placent chacun 10 000 $ dans un portefeuille composé d'actions.
Investisseur A : prévoit utiliser son argent dans deux ans pour financer un projet.
Investisseur B : prévoit conserver son investissement pendant 20 ans en vue de sa retraite.
Supposons que les deux portefeuilles subissent une baisse de 30 % peu après l'investissement. Leur valeur passe alors de 10 000 $ à 7 000 $.
La perte est de 3 000 $ dans les deux cas. Pourtant, les conséquences peuvent être très différentes.
L'investisseur A doit bientôt financer son projet. Si le marché n'a pas récupéré au moment où il a besoin de l'argent, il pourrait devoir vendre ses placements pour 7 000 $ et revoir son projet.
L’investisseur B dispose de davantage de temps pour traverser les fluctuations des marchés. Si sa situation financière le permet, il peut conserver ses placements pendant la période de baisse et profiter d’un éventuel redressement des marchés. Historiquement, un portefeuille bien diversifié présente une faible probabilité d’enregistrer une perte sur une très longue période, bien que ce résultat ne soit jamais garanti.
Cet exemple montre que le risque ne se résume pas à l'ampleur d'une baisse. Il faut également considérer le moment où elle survient et la nécessité de vendre les placements.
Il faut aussi distinguer deux notions :
La tolérance au risque : la capacité psychologique à supporter les fluctuations et les pertes.
La capacité financière à prendre des risques : la possibilité de subir une perte sans compromettre ses besoins essentiels ou ses objectifs.
Une personne peut avoir un horizon de 20 ans, mais ne pas avoir la capacité financière de supporter une forte baisse. À l'inverse, une personne disposant d'une situation financière confortable peut tout de même être mal à l'aise avec les fluctuations.
L'horizon de placement doit donc être considéré avec les autres caractéristiques de l'investisseur.
7. Les rendements composés : pourquoi le temps peut-il être important?
L'un des aspects souvent associés à l'investissement à long terme est le rendement composé.
Le rendement composé survient lorsque les gains obtenus sur un investissement restent investis et peuvent à leur tour générer des rendements. Au fil du temps, la croissance peut donc s'appliquer non seulement au capital initial, mais aussi aux gains accumulés.
Prenons un exemple purement hypothétique. Un investisseur place 5 000 $ et obtient un rendement annuel moyen de 5 %, avec les gains réinvestis.
Exemple purement illustratif basé sur un rendement annuel constant de 5 %, avec capitalisation annuelle. Les montants sont approximatifs et présentés avant les frais, les impôts et l’inflation. Les rendements réels varient d’une année à l’autre et ne sont pas garantis.
Cet exemple illustre l'effet du temps sur la croissance composée. Après 30 ans, la valeur théorique dépasse quatre fois le capital initial, même si le rendement annuel supposé demeure le même.
Dans la réalité, les rendements ne sont pas constants. Les marchés peuvent connaître des hausses et des baisses, et les frais, les impôts et l'inflation peuvent réduire le résultat final.
Le rendement composé ne garantit donc pas un résultat précis. Il permet plutôt de comprendre pourquoi la durée pendant laquelle l'argent reste investi peut jouer un rôle important dans une stratégie à long terme.
8. Pourquoi les marchés boursiers peuvent-ils être risqués à court terme?
À court terme, les marchés boursiers peuvent réagir rapidement à de nombreux événements : résultats financiers des entreprises, décisions des banques centrales, inflation, changements économiques ou tensions géopolitiques.
Ces événements peuvent provoquer des mouvements importants des prix, parfois sans que les perspectives à long terme des entreprises concernées aient changé dans les mêmes proportions.
Par exemple, une entreprise peut continuer à augmenter ses revenus et ses bénéfices tout en voyant son action baisser pendant plusieurs mois. Le marché peut réviser ses attentes, considérer que l'action était trop chère ou réagir à des facteurs économiques plus larges.
À l'inverse, une action peut progresser rapidement sur une courte période sans que cette hausse garantisse de bons résultats par la suite.
Cette incertitude rend les rendements à court terme difficiles à prévoir. Même un investisseur qui comprend bien les marchés ne peut pas savoir avec certitude si un placement sera en hausse ou en baisse dans quelques semaines ou quelques mois.
C'est pourquoi il est important de ne pas confondre un placement qui possède un potentiel de croissance à long terme avec un placement dont la valeur sera nécessairement plus élevée à une date rapprochée.
9. Les erreurs fréquentes des investisseurs débutants
Investir en bourse de l'argent dont on aura bientôt besoin
Placer l'argent destiné à un projet prochainement dans des actions peut exposer l'investisseur à une baisse au mauvais moment. Il est important de tenir compte de la date à laquelle les fonds devront être disponibles.
Croire qu'un placement à long terme ne peut pas perdre de valeur
Un horizon prolongé ne garantit pas un rendement positif. Les marchés peuvent connaître des périodes de baisse importantes et certains placements peuvent ne jamais retrouver leur valeur antérieure.
Confondre investissement à long terme et absence de suivi
Conserver ses placements pendant plusieurs années ne signifie pas qu'il faut ignorer ce que l'on possède. Il demeure important de comprendre les actifs détenus, les risques associés et les raisons qui justifient leur place dans le portefeuille.
Choisir un placement uniquement en fonction de son rendement récent
Un placement qui a beaucoup progressé récemment n'est pas nécessairement adapté à ses objectifs. Il faut également tenir compte de son niveau de risque, de son horizon de placement et de sa capacité à supporter les pertes.
Ne pas tenir compte de sa situation financière
Un investisseur peut avoir un objectif à long terme tout en ayant besoin d'une réserve d'argent accessible pour les imprévus. Les besoins financiers à court terme doivent donc être pris en considération avant de déterminer quelle somme peut être investie à long terme.
11. Conclusion
L'investissement à court terme et l'investissement à long terme répondent à des besoins différents. Le premier concerne généralement l'argent qui devra être utilisé prochainement, tandis que le second vise des objectifs qui se situent sur plusieurs années ou décennies.
L'horizon de placement influence notamment la capacité à traverser les fluctuations des marchés et le niveau de risque qu'il peut être raisonnable d'envisager. Un placement qui convient à un objectif de retraite dans 20 ans ne convient pas nécessairement à l'argent destiné à financer un achat dans deux ans.
Le temps peut également jouer un rôle dans l'accumulation du capital grâce aux rendements composés, mais il ne garantit pas un résultat positif. Les risques dépendent aussi des placements détenus, de la diversification du portefeuille et de la situation financière de l'investisseur.
Avant de choisir ses placements, il est donc utile de déterminer quand l'argent sera nécessaire, quel objectif il doit servir et quelles pertes il serait possible de supporter.
Comprendre son horizon de placement constitue une étape importante pour choisir des placements cohérents avec ses objectifs financiers.